03.09.2010: Satire & Kommentare

DAX®-Lotto - Depotentwicklung

Aktuelle Anlageperiode
(Start am 26.06.2010 - Schlusskurse vom 03.09.2010)

Das Depot und der DAX®
 

Bis zum Spätherbst, wie schon in den vergangenen Jahren, erscheinen die Kommentierungen nur noch unregelmäßig. Zum Ausgleich gab es zu den Schlusskursen vom 18. Juni eine neue generelle Standortbestimmung mit einer Bewertung des DAX®.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 25./26.06.10

Diese Anlageperiode endete nach Plan. Da am Montag SALZGITTER durch HEIDELBERGCEMENT im DAX® ersetzt wurde, wäre es auch bei einer längeren Laufzeit zu einer Depotumstellung gekommen. Ein Hälfte des Depots war mit Finanzwerten besetzt und so wurde ein noch deutlicherer Vorsprung in der endenden Anlageperiode durch Lotto verhindert. Mit den Automobilwerten hatte Lotto eine absolut glückliche Hand bewiesen. Sie konnten die Verluste der Finanzbranche mehr als egalisieren. FRESENIUS VZ sind verlässlich gut gelaufen. Trotzdem ist der Vorsprung vom DAX® praktisch uneinholbar. Dabei führte Lotto jahrelang. Der Vorsprung des DAX® fängt aber an mit Schrumpfen, beträgt jedoch immer noch stolze 299089,870 €. Das Lotto-Depot schnitt während dieser Anlageperiode relativ und absolut deutlich besser ab.
 
Der US-$ erholte sich in dieser Periode weiter. Er konnte seine Verluste durch eine aufkeimende Unsicherheit im Zusammenhang mit der Griechenlandkrise praktisch abbauen und das Währungspaar bewegt sich jetzt im Bereich der OECD-Kaufkraftparität. Beim Start zahlte der US-Amerikaner 1,433 $ für einen €. Zum Schluss musste er nur noch 1,234 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) legte leicht zu zu. Er verteuerte sich von 76,46 $ (53,36 €) auf 78,53 $ (63,26 €) je Fass. Die Zockerbanken treiben mit billigem Geld der Notenbanken weiter die Rohstoffpreise hoch. Die Umlaufrendite verringerte sich von 2,91 % auf 2,18 %. Die Deflationserwartungen sind immer noch groß und die Liquiditätsschwemme der Notenbanken und erneut aufkeimende Ängste tun ein Übriges.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit 08,91 % und der DAX® mit 01,90 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken.

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,21 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 25.06.2011 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Nach etlichen Perioden, mit zum Teil erheblichen Verlusten, hat Lotto erneut als Sieger abgeschlossen. Das neue Depot ist kunterbunt zusammengelost und eine Linie ist nicht zu erkennen. Bevor wir uns wieder blamieren verkneifen wir uns deshalb jeden Kommentar. Das Gewicht des Depots beträgt 10,95 %, zustehen würden 20%. Lotto hat die Finger von den Titanen gelassen. Seitens des KGV ist die Beurteilung schwieriger. Lotto hat ein KGV von 17,17. Das KGV vom DAX® beträgt ohne COMMERZBANK 12,1. Die COMMERZBANK hat im DAX® nur ein Gewicht von 0,84%. Die Gründe liegen sicherlich an der Unterrepräsentanz der Finanzbranche und den absenten Versorgern. Die Dividendenrendite ist mit 2,55 % niedriger als die des DAX® mit 3,24 %. Alle Werte resultieren aus einer internen Bewertung auf Basis der Schlusskursen vom 18.06.2010. Ob unser Depot diesmal wieder besser als der DAX® abschneiden wird? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 23./26.12.09

Diese Anlageperiode endete vorzeitig nach nur 3 Monaten. Wie schon länger erwartet waren VOLKSWAGEN und PORSCHE der Grund. Allerdings hat nicht PORSCHE VOLKSWAGEN geschluckt. Es lief umgekehrt. Das Emirat Katar war an dem Geschäft beteiligt und erreichte am 18.12. einen Anteil von 17% an den Stämmen. Dadurch rutsche der frei handelbare Anteil an den Stammaktien unter 10% und so musste VOLKSWAGEN den DAX® am 22.12 verlassen. Am 23.12 übernahmen die VOLKSWAGEN-Vorzüge die Position der VOLKSWAGEN-Stämme im DAX® ein. Sie führten zufällig die Rangliste, die sich nach den Kriterien Marktkapitalisierung und Umsatz berechnet, an. Diesmal war unser Depot wesentlich konservativer und damit deutlich besser aufgestellt. 3 Werte schlugen unseren Leitindex sehr deutlich und konnten so das schwache Ergebnis der anderen Teilnehmer mehr als egalisieren. Trotzdem ist der Vorsprung vom DAX® praktisch uneinholbar. Dabei führte Lotto jahrelang. Der Vorsprung des DAX® beträgt nun stolze 319243,299 €. Trotzdem unser Lotto-Depot während dieser Anlageperiode relativ deutlich besser war, vergrößert der DAX® absolut seinen Vorsprung. Er hatte eben eine deutlich höheres Kapital.
 
Der US-$ erholte sich in dieser Periode, nach einem tiefen Fall (US-$ Carry Trade), stark. Er konnte seine aufgelaufenen Verluste durch eine aufkeimende Unsicherheit fast komplett abbauen. Beim Start zahlte der US-Amerikaner 1,409 $ für einen €. Zum Schluss musste er 1,433 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) legte weiter zu. Er verteuerte sich von 69,00 $ (48,97 €) auf 76,46 $ (53,36 €) je Fass. Die Zockerbanken treiben mit billigem Geld der Notenbanken weiter die Rohstoffpreise hoch. Die Umlaufrendite verringerte sich von 3,14 % auf 2,91 %. Die Deflationserwartungen sind immer noch groß und die Liquiditätsschwemme der Notenbanken tut ein Übriges.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit 10,94 % und der DAX® mit 06,74 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,21 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 26.06.2010 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Nach etlichen Perioden, mit zum Teil erheblichen Verlusten, hat Lotto endlich wieder als Sieger abgeschlossen und scheint jetzt schon wieder übermütig zu werden. Neben 3 stockkonservativen Werten (DEUTSCHE BOERSE, FRESENIUS und MUENCH. RUECKVERS.) setzt es verstärkt auf die Automobilindustrie, der angeblich ein richtig schlimmes Jahr bevorsteht und auf den Zombie am Staatstrog COMMERZBANK. Bis auf MUENCH. RUECKVERS. sind nur Werte mit unterdurschnittlicher Marktkapitalisierung vertreten. Das Gewicht des Depots beträgt 10,77 %, zustehen würden 20%. Seitens des KGV ist die Beurteilung schwieriger. Lotto hat ein KGV ohne COMMERZBANK von 11,83. Das KGV vom DAX® beträgt ohne COMMERZBANK 13,2. Allerdings hat die COMMERZBANK im DAX® nur ein Gewicht von 0,83% und im Lotto-Depot stolze 16,66%. Das könnte ein Vorteil sein, ist fundamental aber eher ein großer Nachteil für Lotto. Dividenden sind nur von den anderen 5 Depotmitgliedern zu erwarten. Die Dividendenrendite ist mit 1,9 % stark niedriger als die des DAX® mit 3,64 %. Alle Werte resultieren aus einer internen Bewertung auf Basis der Schlusskursen vom 23.12.2009. Ob unser Depot diesmal wieder besser als der DAX® abschneiden wird? Eher unwahrscheinlich aber sicherlich stark anders. Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 25./26.09.09

Diese Anlageperiode endete planmäßig nach 6 Monaten. Wäre sie ein Jahr gelaufen, hätte sie trotzdem wegen dem Abstieg von HANN.RUECKVER beendet werden müssen. Mit HANN.RUECKVER wurde einfach zu wenig gezockt und sie musste deshalb den DAX® wegen einem zu geringem Börsenumsatz verlassen. Ersetzen tut sie unsere altbekannte Zockeraktie INFINEON TECH.. Wie schon prognostiziert war die Aufnahme von VOLKSWAGEN in das Depot ein absoluter Fehlgriff. Der Kurs dieser Aktie ist auf dem Weg zu realistischeren Preisen und es ist abzusehen, dass sie sehr bald den DAX® wegen einem zu geringen Free Float (unter 10%) verlassen wird. Wegen dieser Fehlspekulation vergrößerte sich der Abstand zum DAX® wiederum stark Es besteht kaum noch einen Chance unseren Leitindex die nächsten Jahre einholen zu können. Dabei führte Lotto jahrelang. Der Vorsprung des DAX® beträgt nun stolze 312365,968 €.
 
Der US-$ ging während dieser Anlageperiode baden. Beim Start zahlte der US-Amerikaner 1,326 $ für einen €. Zum Schluss musste er schon 1,470 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) legte wieder zu. Er verteuerte sich von 52,04 $ (39,25 €) auf 66,04 $ (44,25 €) je Fass. Die Umlaufrendite legte leicht von 2,93 % auf 2,99 % zu.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit 25,71 % und der DAX® mit 32,78 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,38 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 27.03.2010 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle und aus heutiger Sicht sehr wahrscheinliche DAX®-Umstellung (Abstiegskandidat VOLKSWAGEN) würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

In den drei vorangegangenen Anlageperioden hatte Lotto voll daneben gegriffen. Ob es inzwischen dazu gelernt hat? Ein derartig konservatives Depot gab es schon lange nicht mehr. Zu den stärker gefährdeten gehört nur MAN. Mit BAYER, BEIERSDORF, HENKEL und MÜNCH.RUECKVERS. setzt Lotto auf relativ risikolose "langweilige" Papiere. Dagegen gehören SIEMENS und MAN zu den Spätzyklikern. Es gibt also Hoffnung. Aus Sicht des Gewichts wird der DAX® übertroffen. Das Gewicht des Depots beträgt 24,94 %, zustehen würden 20%. Seitens des KGV ist die Beurteilung schwieriger. Lotto hat ein KGV von 16,67 (alle Firmen schreiben Gewinn) und der DAX hat ein KGV von höher als 15. Dagegen schreiben 7 Firmen im DAX Verluste. Alle Depotmitglieder zahlten Dividende. Die Dividendenrendite ist mit 3,06 % leicht niedriger als die des DAX® mit 3,89 %. Dividendenzahlungen werden in dieser Anlageperiode allerdings nur von SIEMENS kassiert werden können. Alle anderen Auszahlungstermine liegen später. Ob unser Depot diesmal besser als der DAX® abschneiden wird? Sollten wir einen Niedergang der Aktienkurse erleben ist die Wahrscheinlichkeit groß. Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 27./28.03.09

Diese Anlageperiode endete vorzeitig da INFINEON TECH. und DEUTSCHE POSTBANK den DAX® verließen und durch FRESENIUS und HANN.RUECKVER ersetzt wurden. Lotto meinte erneut verstärkt auf den Finanz- und auch noch auf den Automobilsektor setzen zu müssen. Das Ergebnis ist dementsprechend. Der Abstand zum DAX® vergrößerte sich wiederum stark. Es besteht kaum noch einen Chance unseren Leitindex die nächsten Jahre einholen zu können. Dabei führte Lotto jahrelang. Der über die Jahre akkumulierte Vorsprung über 45641,471 € von Lotto verwandelte sich in 6 Monaten in einen Abstand von 220969,58 €, wobei die wirklich tödliche Anlageperiode für Lotto die vorherige war.
 
Der US-$ erholte sich weiter während dieser Anlageperiode. Beim Start zahlte der US-Amerikaner 1,397 $ für einen €. Zum Schluss musste er nur noch 1,326 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) legte wieder zu. Er verteuerte sich von 39,00 $ (27,92 €) auf 52,04 $ (39,16 €) je Fass. Die Umlaufrendite legte leicht von 2,87 auf 2,93 % zu.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit -16,77 % und der DAX® mit -09,20 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,08 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 26.09.2009 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle und aus heutiger Sicht sehr wahrscheinliche DAX®-Umstellung (Abstiegskandidat VOLKSWAGEN) würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Schon die beiden vorangegangenen Anlageperioden hatte Lotto voll daneben gegriffen. Dies soll anscheinend fortgesetzt werden. Wieder ein Finanzwert. Diesmal eine Versicherung. Bei denen steht erst der Absturz bevor. Und dann noch Volkswagen, eine durch Marktengpässe viel zu teure Aktie, deren Kurs täglich zusammenbrechen kann. Es sieht nicht gut aus. Aus Sicht des Gewichts wird der DAX® genau nachgebildet. Das Gewicht des Depots beträgt 20,16%, zustehen würden 20%. Seitens des KGV liegt Lotto wegen VOW voll daneben. Es beträgt 17,2. Der DAX® hat heute 9,1. Alle Depotmitglieder zahlten Dividende, respektive THYSSENKRUPP zahlte schon im Januar und die Dividendenrendite beträgt 6,47 %. Der DAX® hat eine gewichtete Dividendenrendite von 6, 51% (alle Zahlenwerke sind aus der Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 27.03.2009). Alles in allem scheint das Depot etwas verrückt aufgestellt zu sein. Klassische konjunktursensitive Werte sind stark vertreten. Dabei soll es noch weiter mit der Wirtschaft bergab gehen. Ob unser Depot trotzdem besser als der DAX® abschneiden wird? Unwahrscheinlich! Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 23./27.12.08

Diese Anlageperiode endete vorzeitig da CONTINENTAL und HYPO REAL ESTATE den DAX® verließen und durch BEIERSDORF und SALZGITTER ersetzt wurden. Lotto hatte die beiden Absteiger im Depot und die absolute Katastrophe INFINEON TECH. sogar doppelt. Dementsprechend sieht das Ergebnis aus. Lotto brach so stark ein, dass es unmöglich erscheint, die nächsten Jahre diesen Einbruch ausgleichen zu können. Dabei führte Lotto jahrelang. Alles dahin! Wie man sieht, gibt es keine sichere Methode den Index zu schlagen, auch nicht mit dem Zufall. Wenn man allerdings den Zufall lange genug einsetzt wird man immer wieder einen Gleichstand erleben. Zwischen den Gleichständen wird mal der Index, mal Lotto führen. Man muss nur lange genug leben. Dazu sei nochmals der Aufsatz "Der Zufall" zum Lesen empfohlen. Der über die Jahre akkumulierte Vorsprung über 45641,471 € von Lotto verwandelte sich in 3 Monaten in einen Abstand von 216486,474 €.
 
Der US-$ erholte sich während dieser Anlageperiode unter hoher Volatilität. Beim Start zahlte der US-Amerikaner 1,458 $ für einen €. Zum Schluss musste er nur noch 1,397 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) implodierte förmlich. Er verbilligte sich von 104,25 $ (71,50 €) auf 39 $ (27,92 €) je Fass. Die Umlaufrendite verringerte sich stark von 4,24 auf 2,87 %.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit -57,11 % und der DAX® mit -23,65 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,06 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 27.06.2009 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle und aus heutiger Sicht sehr wahrscheinliche DAX®-Umstellung (Abstiegskandidaten sind INFINEON TECH. und VOLKSWAGEN) würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Ob Lotto ist nicht mehr so übermütig wie in der verflossenen Periode und scheint einige Anlagefehler begriffen zu haben. Der Mut ist geringer, das Depot konservativer aber doch mit einigen heißen Spekulationen. Aus Sicht des Gewichts wird der DAX® genau nachgebildet. Das Gewicht des Depots beträgt 20,16%, zustehen würden 20%. Auch seitens des KGV ist die Experimentierfreude gering. Es beträgt 9,2. Der DAX® hat heute 8,2. Alle Depotmitglieder zahlten Dividende und die Dividendenrendite beträgt 5,32%. Der DAX® hat eine gewichtete Dividendenrendite von 5,79% (alle Zahlenwerke sind aus einer internen Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 23.12.2008). Alles in allem scheint das Depot etwas konservativer als der Index aufgestellt zu sein. Klassische konjunktursensitive Werte finden ihre Vertretung mit einer heißen Spekulation auf DAIMLER. Die Finanzkrise ist mit ALLIANZ und COMMERZBANK im Doppelpack vertreten. Potential um die vorangegangene Schlappe auszugleichen hat das Depot wahrscheinlich nicht. Ob es besser als der DAX® abschneiden wird? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 26./27.09.08

Diese Anlageperiode endete vorzeitig da TUI den DAX® verließ und durch K+S ersetzt wurde. Lotto viel in dieser Anlageperiode anfänglich sehr stark zurück und musste zeitweise sogar die Gesamtführung aufgeben. Ende Juli legte Lotto dann einen fulminanten Spurt hin, eroberte die Gesamtführung zurück und konnte sogar einen respektablen Vorsprung für diese Anlageperiode herausarbeiten. Die letzten Tage schwächelte Lotto stärker als ihr Konkurrent und das vorzeitige Ende rette noch einen Periodengewinn. Der Gesamtvorsprung wurde also wieder ausgebaut und Lotto führt jetzt mit 45641,47 €. Er reicht jetzt wieder für einen schönen Mittelklassewagen.
 
Der US-$ verfiel während dieser Anlageperiode heftig, konnte sich allerdings die letzten Wochen wieder erheblich verbessern. Beim Start zahlte der US-Amerikaner noch 1,562 $ für einen €. Zum Schluss musste er nur noch 1,458 $ hinblättern. Der Rohölpreis (WTI) explodierte, verfiel zum Schluss jedoch deutlich. Er verbilligte sich von 135,54 $ (86,77 €) auf 104,25 $ (71,50 €) je Fass. Die Umlaufrendite verringerte sich stark von 4,74 auf 4,24 %.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit -4,94 % und der DAX® mit -7,83 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,46 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 26.09.2009 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle und aus heutiger Sicht sehr wahrscheinliche DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Diesmal versucht Lotto nicht mal den DAX® ansatzweise nachzubilden. Das Gewicht des Depots beträgt 4,61%. Zustehen würden 20%. Das KGV kann man getrost außen vorlassen. INFINEON TECH. ist doppelt im Depot vertreten und schreibt Verluste und zahlt auch keine Dividende. Damit ist die Dividendenrendite des Depots mit 1,99% mickrig im Vergleich zum DAX® mit 4,28%. Als Krönung der Zockerei wurde auch noch eine Bank in großen Schwierigkeiten (HYPO REAL ESTATE) aufgenommen (alle Zahlenwerke sind aus der Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 26.09.2008). Ob Lotto annimmt, dieses Depot existiert ehr nur kurze Zeit (wegen weiteren drohenden Umstellungen) und wagt einen kurzen heftigen Zock? Ob das gut gehen wird? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 20./21.06.08

Diese Anlageperiode endete ganz normal zum ausgewürfeltem Zeitpunkt. Lotto hing während dieser Anlageperiode die meiste Zeit deutlich hinter dem DAX® zurück. Zeitweise büßte Lotto sogar seinen Vorsprung im Gesamtklassement ein. Erst zum Schluss konnte Lotto die Gesamtführung wieder erlangen. Trotzdem siegte der DAX® in dieser abwechslungsreichen Anlageperiode klar. Damit nähert sich der DAX® Lotto weiter an. Der Gesamtvorsprung von Lotto beträgt nun nur noch 24735,90 €. Er reicht immer noch für etwas mehr als für einen Kleinwagen.
 
Der US-$ verfiel während dieser Anlageperiode heftig. Beim Start zahlte der US-Amerikaner noch 1,346 $ für einen €. Zum Schluss musste er schon 1,562 $ hinblättern. Der Rohölpreis explodierte. Er verteuerte sich von 68,74 $ (51,06 €) auf 135, 54 $ (86,77 €) je Fass. Die Umlaufrendite verbesserte sich leicht von 4,64 auf 4,74 %.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit -19,28 % und der DAX® mit -17,25 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,07 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 20.06.2009 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Lotto hat diesmal ein etwas schwereres Depot zusammen gestellt. Dabei sind LUFTHANSA und INFINEON TECH. schon Bekannte aus der vorherigen und vorvorherigen Zusammenstellung. Beide haben das Depot schon mächtig geschädigt. Mit ADIDAS kommt der Konsum ins Depot. Mit der DEUTSCHEN BANK soll der Zockergrad des Depots wohl noch verstärkt werden. SAP und SIEMENS repräsentieren ein dicken Block Technologie. Wie immer ein schwer einschätzbares Depot.

Das Depot hat ein Gewicht von 22,27%. 20% wären ein angepasstes Depot. Die eine Hälfte des Depots besteht aus Schwergewichten, die andere aus Leichtgewichten. Das KGV beträgt 12,40 (ohne Berücksichtigung von INFINEON TECH., welche Verluste schreiben). Der DAX® kommt mit 11 aus. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 3,52 %. Sie liegt unter derjenigen vom DAX® mit 3,89 %. (alle Zahlenwerke sind aus der Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 20.06.2008).

ADIDAS (-6,42%) und SAP (-12,90%) liefen die vergangenen 12 Monate besser als der DAX® (-17,25%). LUFTHANSA (-29,87%), SIEMENS (-32,31%), DEUTSCHE BANK (-48,49%) und INFINEON TECH. (-49,84%) liefen grottenschlecht. Lotto probiert es diesmal wieder mit einem Depot der Zurückgebliebenen. Eine hochspekulative Aufstellung. Ob das gut gehen wird? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 22./23.06.07

Diese Anlageperiode endete vorzeitig wegen des Abstieges von ALTANA aus dem DAX®. Den Platz von ALTANA nahm am 18.06.07 MERCK ein. In den ersten Monaten hing Lotto deutlich zurück und übernahm dann überraschend die Führung. Zeitweise konnte unser Depot einen respektablen Vorsprung herausarbeiten. In der Schlussphase fiel es dann wieder stark zurück und konnte sein Ergebnis kaum noch verbessern. Der DAX® nähert sich Lotto weiter an. Der Gesamtvorsprung von Lotto beträgt nun nur noch 53917,82 €. Er reicht immer noch für mehr als für einen Kleinwagen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +29,15 % und der DAX® mit +35,12 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,23 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 21.06.2008 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Lotto hat ein leichtgewichtiges Depot zusammen gestellt. Dabei sind LUFTHANSA und INFINEON TECH. schon Bekannte aus der vorherigen Zusammenstellung. Mit MERCK, dem neuen DAX®-Mitglied und FRESEN.MED.CARE ist die Gesundheit überproportional vertreten. Mit COMMERZBANK haben wir den ewigen Übernahmekandidaten ins Depot bekommen. RWE, Nummer 9 im DAX® nach Gewicht, ist das schwerste Mitglied. Alles in allem ein schwer einschätzbares Depot.

Das Depot hat ein Gewicht von 11,05%. 20% wären ein angepasstes Depot. Bevorzugt werden also durchgehend leichtgewichtigere Werte. Das KGV beträgt 18. Der DAX® kommt mit 15 aus. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 2,09 %. Sie liegt unter derjenigen vom der DAX® mit 2,53 %. (alle Zahlenwerke sind aus der Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 22.06.2007).

In den letzten 12 Monaten lief nur LUFTHANSA (+44,60 %) besser als der DAX® (+43,67 %). COMMERZBANK (+27,83 %), FRESEN.MED.CARE (+19,18 %), INFINEON TECH. (+43,09 %), MERK (+36,52 %) und RWE (+25,56 %) liefen schlechter. Lotto probiert es diesmal mit einem Depot der Zurückgebliebenen. Eine konservative Aufstellung mit leicht spekulativen Ansätzen. Ob das gut gehen wird? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 22./23.09.06

Diese Anlageperiode endete vorzeitig wegen des Ausschlusses von SCHERING aus dem DAX®. Die POSTBANK ersetzt die von BAYER geschluckte SCHERING. Lotto hing während dieser Anlageperiode die meiste Zeit wieder sehr deutlich hinter dem DAX® zurück. In den letzten 14 Tagen konnte Lotto den Abstand jedoch deutlich verringern. Das Katastrophendepot verursachte einen noch erträglichen Schaden. Der DAX® nähert sich Lotto laufend an. Der Gesamtvorsprung von Lotto beträgt nun nur noch 73399,91 €. Er reicht immer noch für mehr als für einen Kleinwagen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +4,63 % und der DAX® mit +6,39 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,43 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 22.09.2007 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen. Mit einer DAX®-Umstellung muss im nächsten Jahr gerechnet werden. ALTANA wird wahrscheinlich MERCK Platz machen müssen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine teilweise verwirrende Depotzusammenstellung. Sollen TUI und METRO etwa wegen der bevorstehenden Mehrwertsteuererhöhung besonders gut laufen? Wird CONTINENTAL doch geschluckt werden? Wird INFINEON TECH. endlich saniert? Oder liegt Lotto wieder einmal total daneben?

Das Depot hat ein Gewicht von 15,26%. 20% wären ein angepasstes Depot. Bevorzugt werden also leichtgewichtigere Werte. Da INFINEON TECH. Verluste schreibt, macht ein KGV-Vergleich keinen Sinn. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 2,13% liegt unter derjenigen vom der DAX® mit 3,03%. Dividenden werden nicht als wichtiges Auswahlkriterium gesehen. (alle Zahlenwerke sind aus der gestrigen Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 22.09.2007).

In den letzten 12 Monaten liefen LUFTHANSA, ALLIANZ, CONTINENTAL und INFINEON TECH. besser als der Markt. METRO und TUI liefen schlechter. Wird Lotto diesmal besser abschneiden? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 23./24.06.06

Diese Anlageperiode endete ganz normal zum ausgewürfeltem Zeitpunkt. Lotto hing während dieser Anlageperiode die meiste Zeit deutlich hinter dem DAX® zurück. Zum Schluss, während des Minicrash's, konnte Lotto den Abstand deutlich verringern. Es war so als ob Lotto die Katastrophe geahnt hätte. In der letzten Woche gaben dann DAX®-Titanen Sanierungsumstrukturierungen bekannt, die vom Markt gütig aufgenommen wurden. Dies Verhinderte einen Sieg von Lotto. Der Gesamtvorsprung von Lotto beträgt nun nur noch 81029,72 €. Er reicht immer noch für mehr als für einen Kleinwagen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +0,93 % und der DAX® mit +2,04 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Die Verhältnisse im Depot erlauben uns ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,25 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 23.06.2007 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen. Mit einer DAX®-Umstellung muss noch in diesem Jahr gerechnet werden. Schering wird den DAX® verlassen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine absolut verwirrende Depotzusammenstellung. Teilweise besteht das Depot nur aus Schrott. Ob Lotto weiß, dass in Wirklichkeit nur eine kurze Periode bevorsteht? Oder hat Lotto, im Angesicht der Fußballweltmeisterschaft, jedwede Bodenhaftung verloren?

Das Depot hat ein Gewicht von 11,40%. 20% wären ein angepasstes Depot. Da Infineon Verluste schreibt, macht ein KGV-Vergleich keinen Sinn. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 3,24% liegt in der Größenordnung derjenigen vom der DAX® mit 3,28%. Da diese Anlageperiode vorzeitig abgebrochen werden wird, wird es zu keinen Dividendenzahlungen kommen (alle Zahlenwerke sind aus der heutigen Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 23.06.2007).

In den letzten 12 Monaten hat nur Continental besser als der Markt abgeschnitten. Mit TUI und DTE befinden sich sogar die schlechtesten Aktien im Depot. Wird Lotto diesmal besser abschneiden? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 23./24.12.05

Der Abschied von der HypoVereinsbank aus dem DAX® hat der Anlageperiode ein vorzeitiges Ende verpasst. Bei einem Wechsel der Zusammenstellung vom DAX® verlangen unsere Regeln konsequenterweise auch ein neues Depot. Lotto war während dieser Anlageperiode grottenschlecht und hat ca. ein Drittel von seinem Vorsprung eingebüßt. Gut, dass dem grausigen Spiel ein Ende versetzt wurde. Der Vorsprung von Lotto ist von 126928,07 auf 87265,42 € zusammen geschmolzen.. Er reicht immer noch für mehr als für einen Kleinwagen.

Die Skandale bei Volkswagen haben diesen Wert in den Keller geschickt. Darüber hinaus verhinderten die hohen Rohölpreise eine Zuversicht im Automobilsektor. Der Staat ist klamm und lässt dauernd weiteres Papier der Deutschen Telekom auf den Markt werfen. Das hat zur Folge, dass diese Aktie wesentlich schlechter als der DAX® läuft. Dies sollte Lotto eine Lehre sein und es sollte zukünftig die Hand von Papieren lassen bei denen die Politik noch großen Einfluss hat (DTE und VOW). So ist nur FME leicht besser als der Markt gelaufen. Das konnte die Einbrüche der anderen Papiere jedoch nicht ausgleichen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +3,27 % und der DAX® mit +10,99 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat einen kleinen Gewinn erwirtschaftet und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von +0,16 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 24.06.2006 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine absolut durchmischte Depotzusammenstellung. Außer Technologie ist praktisch alles vertreten. Ob Lotto die Risikobereitschaft verloren gegangen ist? Wahrscheinlich ist es noch vom Ergebnis der letzten Anlageperiode eingeschüchtert.

Das Depot hat ein Gewicht von 9,78%. 20% wären ein angepasstes Depot. Die Großen bleiben also außen vor. Es liegt ein KGV von 12,83 vor. Das KGV vom DAX® beträgt 12,9. Auch hier eine absolut konservative Anlageentscheidung. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 1,92% liegt in der Größenordnung derjenigen vom der DAX® mit 2,13%. Sollte die Anlageperiode nicht vorzeitig abgebrochen werden müssen, kann Lotto eventuell auch von der Dividendenrendite profitieren (alle Zahlenwerke sind aus der heutigen internen Bewertung auf Basis der Schlusskurse vom 23.12.2005).

In den letzten 12 Monaten haben Fresenius Medical Care und Linde besser als der Markt abgeschnitten. Die Münchner Rückversicherung war fast so stark als der Markt, die Deutsche Post hat etwas schlechter und BMW mit Metro stark schlechter als der Markt abgeschnitten. Mit der Deutschen Post befindet sich wieder eine staatsnahe Firma (Briefmonopol) im Depot. Ansonsten liegt eine gleichmäßige Durchmischung von Gewinnern und Verlieren vor. Wird Lotto diesmal besser abschneiden? Mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 23./24.09.05

Die Anlageperiode wurde nicht durch DAX®-Umstellungen gestört und konnte ihre volle Zeit wirken. In der Anfangsphase humpelte Lotto dem DAX® dauernd hinterher. Es sah nicht gut aus. In der Schlussphase stellte sich dann heraus, dass Lotto stark spekulative Werte im Depot hatte und ließ den DAX® weit hinter sich. Seit dem Start Ende Januar 2002 hat sich Lotto einen Vorsprung von 126928,07 € erarbeitet. Der Zufall ist eben sein Geld wert.

Gerüchte um die Verringerung des politischen Einflusses und später um den Einstieg eines Us-amerikanischen Investors bei VW, ließen den Kurs explodieren. HypoVereinsbank erhielt ein Übernahmeangebot von der italienischen Unicredit und verschwindet damit demnächst aus dem DAX®. Das ließ diesen langweiligen Wert nach oben schießen. MAN wirtschaftete weiter brav und konsequent vor sich hin. Der Markt belohnte die Ergebnisse. Zwischenzeitlich war auch die Deutsche Post sehr gut gelaufen. Mit der Übernahme eines britischen Logistikunternehmens wurde sie abgestraft. Allianz kam erst sehr spät aus den Puschen und wurde dann durch die Wirbelsturmschäden in den USA wieder zurückgeworfen. Metro war alles in allem ein Abbild der inländischen Konjunktur.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +17,51 % und der DAX® mit +12,41 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat schon einen netten Gewinn erwirtschaftet und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von +0,36 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 23.09.2006 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen. Letzteres ist sehr wahrscheinlich, da die Bay.HypoVereinsbank den DAX® bald verlassen wird.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine Depotzusammenstellung, die stark auf Technologieanteile setzt, neben kleinen Werte auch auf große Werte setzt, scheinbar Probleme mit der Niere hat und weiter mit VW spekuliert. Kurz gesagt jeweils ein Drittel Automobile, Gesundheit und Technologie.

Das Depot hat ein Gewicht von 18,67%. 20% wären ein angepasstes Depot. Deutsche Telekom und SAP zählen zu den Titanen. Es liegt ein KGV von 17,33 vor (über dem DAX®-KGV von 13,7). Das Depot hat eine Dividendenrendite von 1,93%, der DAX® von 2,31%. Weder Dividendenzahlungen noch das KGV wurden also stark berücksichtigt (alle Zahlenwerke sind aus der heutigen Bewertung).

In den letzten 12 Monaten hat Volkswagen besser als der Markt abgeschnitten, Fresenius leicht schwächer und Deutsche Telekom, SAP und BMW waren schlechter als der Markt. Das Schwergewicht liegt diesmal eindeutig auf der Verliererseite. Wie so oft kann baer45 nicht wirklich diese Zusammenstellung durchblicken. Macht nichts, mit der nächsten Depot-Umschichtung sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 24./26.03.05

Die Anlageperiode wurde nicht durch DAX®-Umstellungen gestört und konnte ihre volle Zeit wirken. Kurz nach dem Start ging Lotto in Führung und wurde dann schnell vom DAX® überholt. Erst im Enspurt konnte Lotto den DAX® einholen und dann sogar noch hinter sich lassen. Inzwischen scheinen schwarze Zahlen für Lotto erreichbar. Seit dem Start Ende Januar 2002 hat sich Lotto einen Vorsprung von 86091,62 € erarbeitet. Der Zufall ist eben sein Geld wert.

Medizin (Altana) und Technologie (SAP) waren die Schwächlinge im Depot und schnitten wesentlich schlechter als der Markt ab. Alle Anderen ließen den Markt ganz klar hinter sich. Sie gehören schlussendlich auch zu den vermeintlich "langweiligen" Aktien.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +12,50 % und der DAX® mit +11,08 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat fast alle Verluste ausgebügelt und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von +0,32 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 24.09.2005 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine stockkonservative Depotzusammenstellung, die total auf Technologieanteile verzichtet, primär auf kleinere Werte setzt, auf eine Renaissance der Finanzwerte spekuliert und eine deutliche Konsumerholung erhoft. Oder rechnet Lotto mit schlechten Zeiten und hat sich stabile Werte ins Depot gelegt?

Das Depot hat ein Gewicht von 15,65%. 20% wären ein angepasstes Depot. Nur die Allianz zählt zu den Titanen. Es liegt ein KGV von 13,17 vor (leicht unter dem DAX®-KGV von 13,3). Bis auf Hypovereinsbank, MAN und Metro haben alle Mitglieder ein besseres KGV als der DAX®. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 1,89%, der DAX® von 1,91%. Hypovereinsbank hatte keine Dividende ausgeschüttet und wird wahrscheinlich wieder keine ausschütten. Totzdem wurden die Dividendenzahlungen berücksichtigt (alle Zahlenwerke sind aus der gestrigen Bewertung).

In den letzten 12 Monaten haben MAN, Metro und Hypovereinsbank besser als der Markt abgeschnitten. Allianz, Deutsche Post und Volkswagen waren schlechter. Das Verhältnis Gewinner / Verlierer ist also ausgeglichen. Wie so oft kann baer45 nicht wirklich diese Zusammenstellung durchblicken. Macht nichts, nach den Sommerferien sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 24./25.09.04

Diesmal wurde die Anlageperiode nicht durch DAX®-Umstellungen gestört und konnte ein ganzes Jahr wirken. Besser wäre allerdings ein Periodenende vor über einem Monat gewesen. Dann wäre der Vorsprung von Lotto noch größer gewesen. Trotzdem ist das Ergebnis riesig und man wird verzweifelt Profis (Fonds) suchen, die es mit reinen DAX®-Anlage toppen konnten. Seit dem Start Ende Januar 2002 hat sich Lotto einen Vorsprung von 70793,27 € erarbeitet. Dafür kann man sich schon einen gut ausgestatteten PKW zulegen. Machen wir nicht! Morgen abend legen wir uns ein neues Depot zu.

Die Technologie (SAP + SIE) konnte mit dem Markt nicht ganz mithalten. Die Finanzen (DBK) waren eine absolute Enttäuschung. Die konservativen Aktien (BAS + MEO + RWE) haben das Depot weitergebracht. Dabei war der Versorger (RWE) der Renner, der unsere Depotschwächlinge mehr als ausglich und wesentlich zum Erfolg beitrug.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +26,67 % und der DAX® mit +17,61 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat sich ein weiteres Mal seit dem Start erholt und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,37 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 26.03.2005 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Eine überraschend konservative Zusammenstellung, die jedoch u. A. mit Lufthansa eine gehörige Portion Optimismus ausstrahlt. RWE war die Spitzenkraft im letzten Depot und ist wieder dabei. Ihr Marsch nach Norden scheint noch anzudauern. Wo liegen die Chancen von diesem Depot? Ist es stark bei einem Verfall oder partizipiert es überproportional bei Marktgewinnen?

Das Depot hat ein Gewicht von 18,79%. 20% wären ein angepasstes Depot. Es liegt ein KGV von 17,33 vor (stark über dem DAX®-KGV von 14,9). Schuld daran ist SAP. Bis auf Altana und BASF liegen alle anderen Werte unter dem KGV des DAX®. Das Depot hat eine Dividendenrendite von 1,79%, der DAX® von 2,06%. Trotzdem werden wir in dieser Anlageperiode keine Dividende kassieren können (alle Zahlenwerke sind aus der gestrigen Bewertung).

In den letzten 12 Monaten hat RWE wesentlich stärker als der Markt rentiert. BASF war leicht stärker. Henkel und SAP konnten mit dem Markt nicht mithalten. Altana und Lufthansa gehörten zu den großen Verlierern. Setzt Lotto auf ruhigere Zeiten und hofft, dass die Verlierer aufholen werden oder spekuliert Lotto darauf, dass die Verlierer bei einem Börsenabsturz nicht mehr soweit mitmarschieren werden? Spätestens in 6 Monaten sind wir schlauer.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 26./27.09.03

Bedingt durch den Rauswurf von MLP war diese Anlageperiode sehr kurz. Trotzdem war sie sehr abwechslungsreich. Beim Start enteilte Lotto sofort um anschließend umso kläglicher einzubrechen. In der Schlussphase wurde Lotto immer stärker und hatte zeitweise ein doppelt so hohes Ergebnis als der DAX®. Die Umschichtung hätte am Beginn der Woche stattfinden sollen. Es wäre ein fulminantes Ergebnis gewesen. Im Verlauf der Woche schmolzen die Gewinne dahin. Bei Lotto schneller als beim DAX®. Trotzdem geht Lotto als klarer Sieger durch das Ziel.

Linde war während der gesamten Periode der Renner. Als Depotstütze gesellten sich dann noch Commerzbank und TUI hinzu. DaimlerChrysler konnte dem Markt fast folgen. Deutsche Bank und BMW waren enttäuschend. Für die kommende Anlageperiode scheint eine vorzeitige Umstellung ausgeschlossen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +05,75 % und der DAX® mit +03,11 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat sich ein weiteres Mal seit dem Start erholt und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von +0,14 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 25.09.2004 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Wäre der Technologieanteil geringer, wäre dies ein ausgeglichenes Depot. Im DAX® ist die Technologie allerdings auch stark vertreten. Will Lotto diesmal nur den DAX® nachbilden? Oder lauert in einem von diesen Werten die große Überraschung? Allerdings fehlen die stark exportorientierten Automobile. Bedeutet dies ein weiteres Ansteigen vom €? Ein zwischenzeitlicher starker Abschwung würde das Lotto-Depot wahrscheinlich heftiger als den DAX® treffen. Die Erholung wäre dann auch zügiger und dieses Depot besteht angeblich 12 Monate. Viel Zeit um auf den wirtschaftlichen Aufschwung zu warten.

In den letzten 12 Monaten haben sich SAP, Metro und Siemens wesentlich besser als der DAX® entwickelt. BASF und Deutsche Bank haben sich leicht schlechter und RWE stark schlechter als der der DAX® entwickelt. Auch aus dieser Sicht ein eher ausgeglichenes Verhältnis mit leichter Bevorzugung der Gewinner.

Auf Basis unserer letzten DAX®-Bewertung (25.09.2003) hat das Depot ein KGV von 21,17 (DAX®: 18,7) und eine Dividendenrendite von 2,74% (DAX®: 2,4%). Lotto bevorzugt diesmal wieder die Dividendenrendite. Ein konservativer Ansatz? Das Gewicht beträgt 38,06% (zustehen würden 20%). Im Depot steuert die Technologie 33% zu - 29% im DAX®. Diesmal ein Depot der DAX®-Titanen mit einem erheblichen Technologieanteil. Ein konservatives Depot mit stark spekulativen Ansätzen. Die Aufstellung ist widersprüchlich. Aber wer kann Lotto schon verstehen?

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 27./28.06.03

Der DAX® hat das Tief, verursacht durch den Irakkrieg, überwunden und es scheint er will den Abwärtstrend brechen. In dieser abwechslungsreichen Anlageperiode hatten sich DAX® und Lotto eine harte Schlacht geliefert. Beim Start war Lotto zurückgefallen - hatte sich jedoch im Vorkriegscrash besser gehalten und einen großen Vorsprung erarbeitet. In der anschließenden Erholungsphase wurde der Vorsprung total verspielt und im Abschlussspurt ging der DAX® als leichter Gewinner der Anlageperiode durch das Ziel. Im Gesamtklassement führt Lotto weiterhin deutlich.

Metro, Deutsche Börse und Infineon waren die Depotstützen und haben deutlich besser als der Markt abgeschnitten. DaimlerChrysler hielt sich akzeptabel. Schering und vor allem Henkel waren enttäuschend. Diesmal wurde die Anlageperiode nicht durch DAX®-Umstellungen unterbrochen. Für Lotto wäre allerdings der mögliche Rausschmiss von MLP ein Gewinn gewesen.

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +13,17 % und der DAX® mit +13,54 % rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Das Depot hat sich das erste Mal seit dem Start erholt und erlaubt uns damit ein weiteres fröhliches Zocken. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von +0,48 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 27.12.2003 auf Basis der Schlusskurse des vorangegangenen letzten Börsentages statt. Eine eventuelle DAX®-Umstellung würde eine frühere Umschichtung erzwingen.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Lotto sieht für die nächsten 6 Monate eine positive Entwicklung. Die Deutschen erneuern endlich ihren Fuhrpark mit edlen PKW's und die Finanzwerte entwickeln sich weiter besser als der Markt - wird die Commerzbank nun endgültig übernommen? Die Feriensaison bietet Überraschungen und das Wetter bleibt bis in den Frühwinter heiß und bringt Linde einen richtigen Schub.

In der letzten Anlageperiode hatten sich Commerzbank und Deutsche Bank deutlich besser als der Markt entwickelt. BMW und DaimlerChrysler waren leicht schwächer als der Markt und TUI und Linde waren stark zurückgefallen.

Auf Basis unserer letzten DAX®-Bewertung (12.06.2003) hat das Depot ein KGV von 27,5 (DAX®: 16,8) und eine Dividendenrendite von 3,87% (DAX®: 2,45%). Lotto bevorzugt diesmal die Dividendenrendite - trotz ausbleibenden Zahlungen in dieser Periode! Das Gewicht beträgt 25,72% (zustehen würden 20%). Schwergewichte werden diesmal bevorzugt aufgenommen. Im Gesamten: ein optimistischer Ansatz für bessere Zeiten, gestört - wie üblich - durch leichten Irrsinn. Die Technologie bleibt diesmal draußen. Was dies zu bedeuten hat, werden wir erst im Periodenverlauf erkennen können.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 27./28.12.02

Der DAX® ist immer noch besoffen. Er torkelt weiter nach Süden. Er ist unfähig zur Umkehr. Er schein berauscht von der Sonne des Südens. Die Technologie hat sich in dieser Periode allerdings wacker geschlagen und Lotto hatte sie stark bewertet. So kann Lotto die Verluste der vorherigen Periode ausbügeln und beendet die Etappe mit einem erklecklichen Vorsprung und führt nun deutlich im Gesamtklassement. Als Anlagezeitraum waren 6 Monate geplant. Doch die Deutsche Börse hat mit ihren Indexmanipulationen einen Strich durch die Rechnung gemacht. Wir mussten frühzeitig umschichten (Grund: Epcos raus - Deutsche Börse rein). Machen wir also Zwischenbilanz (die Tabellenwerte sind gerundet, jedoch die interne Berechnung arbeitet immer noch genau):

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit +3,49% und der DAX® mit -2,68% rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Nur geringe Änderungen in dieser Periode. Wir haben immer noch über 300000 € im Depot und können weiter zocken. Wie wir vorausgesagt hatten: Lotto durchschaut inzwischen die Indexmanipulationen durch die Börse und schlägt klar den Index. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,01 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 27/28.06.2003 statt. Bedingt durch wahrscheinliche DAX®-Umstellungen (die Tricks der Indexmacher sind zwischenzeitlich ausreichend bekannt) eventuell früher.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Lotto erwartet offensichtlich bald den Irakkrieg. Deshalb bleiben Luftfahrt und Tourismus aussen vor. Der Konflikt soll dann angeblich zur mentalen Befreiung der Konsumenten beitragen. Sie kaufen im großen Umfang edle Autos, neue PC's und sonstiges Geraffel. Um das Ganze durchzustehen, greifen sie kräftig ins Medikamentenkästchen. Um den Index total zu verunsichern (Tarnung?), kauft Lotto den Neuling. Dieser wird meistens abgestraft. Banken und Versicherungen werden verschmäht. Trotz oder ist was Schlimmes im Busch? Haben Sie eine andere Erklärung für diese Anlagestrategie? Wenn ja, schreiben Sie bitte eine Erläuterung mittels e-m@il an baer45. Vielen Dank im voraus.

Das Depot hat jetzt ein KGV von 15,17 und hat eine Dividendenrendite von 2,17%. Lotto beachtet wieder nicht das KGV! Das Gewicht beträgt 15,21% (zustehen würden 20%). Lotto bevorzugt jetzt eher kleine Werte! Im Gesamten: ein konservativer Ansatz für krisenhafte Zeiten, gestört durch leichten Irrsinn.

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 27./28.09.02

Der DAX® ist ein schlechter Baumeister. Er hat es noch immer nicht zu einem stabilen Kellerboden geschafft. Es kracht und wackelt an allen Enden. Insbesonders in der Finanz- und Technologiebranche. Auf beide hatte Lotto stark gesetzt. Anlagezeitraum 12 Monate. Doch die deutsche Börse hat mit ihren Indexmanipulationen einen Strich durch die Rechnung gemacht. Mitten im ungünstigsten Moment müssen wir umschichten (Grund: Degussa raus - Altana rein). Jedweder Vorsprung ist inzwischen dahin. Schlecht sieht es aus. Machen wir also Zwischenbilanz (die Tabellenwerte sind gerundet, jedoch die interne Berechnung arbeitet immer noch genau):

Lotto hat in dieser Anlageperiode mit -23,40% und der DAX® mit -18,44% rentiert. Das ergibt einen neuen Gesamtstand von:

Immerhin haben wir noch über 300000 € im Depot. Vorsichtig wie wir waren, sind wir nicht zu klein eingestiegen. Das Spiel kann weiter gehen. Den kleinen Vorsprung vom DAX® machen wir sicherlich schnellstens wieder wett. Lotto wird mit der Zeit die Manipulationen der Indexmacher durchblicken und sich strategisch und taktisch darauf einstellen. Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,24 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 28/29.03.2003 statt. Bedingt durch wahrscheinliche DAX®-Umstellungen eventuell früher.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Lotto ist anscheinend von der letzten Herbstwespe gestochen worden. Nachdem sie sich schon mit fast allen Banken die Finger verbrannt hat, will sie unbedingt noch den Absturz von DBK erleben. Auch von der Technologie hat sie noch nicht genug. Und wie die Ängste bezüglich eines Irakkrieges die Luftfahrt beeinflussen, scheint sie nicht zu interessieren. Wenn sie so weiter macht, müssen wir irgendwann die Reinigungsfirma beauftragen, die Trümmer wegzuräumen.

Das Depot hat jetzt ein KGV von 32,83 und hat eine Dividendenrendite von 1,5%. Fundamentale Daten sind anscheinend unwichtig geworden. Das Gewicht beträgt 25,42% (zustehen würden 20%). Richtig stark reingelangt. Ein Anlageberater würde sagen: im Risiko liegt die Chance!

Zwischenbilanz mit Umschichtung am 26./27.07.02

Der DAX® versucht verzweifelt den Kellerboden einzuziehen. Ob ihm das noch in dieser Berichtsaison gelingt? Lotto hatte uns beim Start die Umschichtung für dieses Wochenende vorgeschrieben. Wurde auch höchste Eisenbahn. Die im Depot übergewichteten Finanztitel wurden die letzten Wochen so richtig schön heftig verprügelt. Machen wir also Zwischenbilanz (die Tabellenwerte sind gerundet, jedoch die interne Berechnung arbeitet immer noch genau):

SIEMENS ist durch die Umtaufung der PREUSSAG in TUI bei der Deutschen Börse inzwischen einen Rang hochgerutscht. Dies war natürlich keine DAX®-Umstellung und deshalb haben wir auch nicht neu gelost. Im Herbst könnte es jedoch zu einer echten Umstellung kommen und damit zu einer neuen Zwangsumschichtung.

Unser Vorsprung auf den DAX® ist seit der Betrachtung vom 26.06.02 erheblich gesunken. Trotzdem schließen wir immerhin deutlich besser ab als der DAX®! Das schaffte in genau diesem Zeitabschnitt kaum ein Fonds und kaum eine andere Strategie. Hut ab! Den inzwischen akkumulierten Verlust von 162.500,00 € ignorieren wir deshalb gnädig! Und so sieht die neue Lottoziehung aus:

Daraus ergibt sich eine KZAHL von 0,22 und ein Anlagezeitraum von 12 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 25/26.07.2003 statt.

Lotto schichtet damit unser Depot, entsprechend der hochheiligen Formel, auf nachfolgende Zusammenstellung um:

Man ist doch immer wieder verblüfft. Der Zufall ist unberechenbar. Lotto will von den Finanztitel nicht lassen. Es setzt allerdings jetzt auf die beiden geschlagenen Banken. Ob diese wirklich ein höheres Erholungspotential haben? Die Autokonjunktur ist bei BMW offensichtlich noch nicht vorbei. So groß kann der wirtschaftliche Einbruch also nicht werden. Auch die Technologieblase scheint weiterhin ihr Unwesen zu treiben. Wie sonst kann man das volle Risiko mit 2 x SAP verstehen. Die Treue zu RWE ist mir allerdings total unverständlich. Ist da was im Busch?

Dieses Depot hat im DAX® ein Gewicht von 17,4% (zustehen würden 20%). Die ganz Großen blieben diesmal außen vor. Es hat ein KGV von 16 und eine Dividendenrendite von 2,41%. Diesmal scheinen KGV und die Dividende wichtig zu sein.

Depostand am 26.06.02

Die Erntesaison ist inzwischen abgeschlossen. Alle Dividendenzahlungen sind pünktlich eingegangen. Die Börse hat zwischenzeitlich Purzelbäume geschlagen. Höchste Zeit nach dem Depot zu schauen (die Tabellenwerte sind gerundet, jedoch die Berechnung arbeitet absolut genau):

Was sagte ich beim Start: Ich muss gestehen, beim ersten Anblick war ich leicht irritiert. Lotto setzt mit vollem Risiko auf Bankwerte ...... Lotto scheint das KGV ernster als die Dividendenrendite zu nehmen. Ob das gut geht? .. Nachträglich wird mir jetzt die Lottoentscheidung klar. Es ging primär um Reduzierung der Verluste! Lotto hat damit ziemlich alle im DAX® angewandten Strategien geschlagen. Bin schon jetzt auf die Umschichtung Ende Juli neugierig. Aktuell hat das Depot im DAX® ein Gewicht 29,4% (stark über den zustehenden 20%). Beim Start hatte das Depot ein Gewicht von 23,2%. Lotto hat auch die Gewinner der Umgewichtung gezogen!

Startdepot am 25./26.01.02

Startzeitpunkt

Wir starten auf Basis der Samstagsziehung vom 26.01.2002. Unsere Aktienkäufe tätigen wir auf Basis der Xetra®- Schlusskurse vom 25.01.2002.

Die Ziehung

Daraus ergibt sich eine KZAHL von -0,35 und ein Anlagezeitraum von 6 Monaten. Die späteste Umschichtung findet also am 26/27.07.2002 statt.

Startdepot

Nach Adam Riese (Rechenschieber - Tabellenkalkulation ist auch erlaubt) ergibt sich nachfolgendes Startdepot:

Ich muss gestehen, beim ersten Anblick war ich leicht irritiert. Lotto setzt mit vollem Risiko auf Bankwerte und glaubt offensichtlich, dass diese sich innerhalb den nächsten 6 Monaten erholen werden. Nun ja, Versorger und Konsum ist der konservative Ausgleich und Technologie gehört offensichtlich noch immer ins Depot (leider bei uns ohne Dividende). Die Firmen aus diesem Depot haben im DAX® ein Gewicht von 23,2% (leicht über den zustehenden 20%).

Lotto contra DAX®

(*):   gewichtet
(**): ohne DTE respektive DTE mit Verlust 0

Lotto scheint das KGV ernster als die Dividendenrendite zu nehmen. Ob das gut geht? Auf jeden Fall haben sich die Märkte seit dem fiktiven Start fröhlich weiterentwickelt. Der DAX® hat inzwischen einen Kleinwagen verprasst und Lotto die Luxusausstattung gleich mit.